Nhìn chung, TTCK tháng 11 diễn biến khá tích cực, sau hai tháng 9 và 10 suy giảm liên tiếp. Sau khi tạo phiên Ngày Bùng nổ theo đà, chỉ số chung Vnindex bước vào giai đoạn sideway thanh khoản thấp. Sang tháng 12, xu hướng cải thiện về KQKD của các doanh nghiệp trong tháng cuối năm cũng sẽ giúp mặt bằng định giá của thị trường trở nên hấp dẫn hơn, và là cơ hội tích lũy cổ phiếu cho năm 2024.
Sau sự kiện FED giữ nguyên mức lãi suất trong cuộc họp định kỳ đầu tháng 11, đồng thời phát đi tín hiệu đã bớt “diều hâu” hơn, sức mạnh đồng USD sau đó cũng hạ nhiệt. Điều này cho thấy nỗ lực cân bằng tỷ giá VND/USD của NHNN đã có kết quả. Thị trường chứng khoán cũng tạo đáy trung hạn tại 1020 điểm ngay trong phiên đầu tiên của tháng. Cuối tháng, chỉ số chung Vnindex đóng cửa ở mức 1.094 điểm, tăng 6.3% so với đầu tháng.
Thị trường đang dần vận động lành mạnh hơn, bước sang tháng 12 - tháng cuối cùng của năm, thị trường chung và các cổ phiếu đều đang giao dịch ở vùng định giá hấp dẫn. Điều quan trọng, đây là thời điểm để Nhà đầu tư có thể chọn lọc những cơ hội mới cho năm 2024.
Tổng quan thị trường tháng 11/2023.
Trong tháng 11, chỉ số VN-Index chứng kiến đà phục hồi 6.3% kể từ đầu tháng nhờ những tín hiệu tích cực từ vĩ mô trong và ngoài nước.
Các yếu tố tác động lên chỉ số VNIndex:
CPI Mỹ tháng 10 tăng 3,2% svck, giảm so với mức 3,7% trong tháng 9. Tín hiệu tích cực về số liệu lạm phát củng cố kỳ vọng của nhà đầu tư rằng FED sẽ không tăng lãi suất trong cuộc họp tới vào trung tuần tháng 12.
Lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm mạnh sau cuộc họp tháng 11 của Fed, qua đó làm giảm bớt áp lực lên tỷ giá trong nước.
Trong nước ghi nhận số liệu tăng trưởng tích cực hơn trong T10/23. Cụ thể, chỉ số Sản xuất công nghiệp (IIP) T10/23 tăng 5,5% sv tháng trước và tăng 4,1% svck. Vốn FDI đăng ký đạt gần 5,6 tỷ USD (+50,2% svck) trong T10/23, đánh dấu mức vốn đăng ký cao nhất trong một tháng kể từ tháng 1/2020.
Thanh khoản thị trường phục hồi trở lại trong T11/23 sau khi những lo ngại về tỷ giá và động thái phát hành tín phiếu của NHNN dần được gỡ bỏ. Giá trị giao dịch bình quân ba sàn tăng 17% so với tháng trước (63,6% svck) lên 19,852 tỷ đồng/phiên giao dịch (HOSE: 17,205 tỷ đồng/phiên, +19,3% sv tháng trước; HNX: 2,062 tỷ đồng/phiên, +9,8% sv tháng trước, UPCOM: 586 tỷ đồng/phiên, -11,9% sv tháng trước). Chỉ số VN-Index phục hồi tích cực trong tháng 11 đã giúp tâm lý của nhà đầu tư cải thiện tích cực.
Sau khi mua ròng trong nhịp điều chỉnh của thị trường, nhà đầu tư nước ngoài lại quay ra bán ròng khi các chỉ số chứng khoán phục hồi, đặc biệt là từ khi VNINDEX quay trở lại quanh mức 1.100 điểm. Đáng chú ý, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng mạnh mẽ trong chuỗi ngày liên tiếp từ 09/11- 17/11.
Chiến lược đầu tư tháng 12/2023
Các yếu tố tác động lên chỉ số VNINDEX:
(1) Lợi suất Trái phiếu chính phủ Mỹ đang trong xu hướng giảm;
(2) Trung Quốc tung ra các gói giải cứu thị trường bất động sản;
(3) Áp lực tỷ giá trong nước hạ nhiệt tạo điều kiện để NHNN tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ;
(4) Nhiều cơ hội khi bức tranh lợi nhuận trong Quý 4 dự kiến sẽ tích cực hơn cũng như mặt bằng định giá thị trường đã về vùng hấp dẫn hơn. Với các câu chuyện:
i) xuất khẩu và tiêu dùng nội địa phục hồi;
ii) đầu tư công sẽ được tăng tốc trong thời gian tới;
iii) các chính sách được hỗ trợ cho BĐS;
iv) việc cắt giảm lãi suất có thể dự kiến của Fed và ECB bắt đầu từ giữa năm 2024 sẽ giảm bớt áp lực mất giá lên tiền đồng và dự trữ ngoại hối, tạo thêm dư địa cho điều hành chính sách tiền tệ.
Thời điểm “vàng” tích lũy cơ hội cho năm 2024
(1) Xác nhận xu hướng của thị trường - xu hướng TĂNG GIÁ: Ngày 08/11/2023, VNIndex đã chính thức xuất hiện Phiên Bùng nổ theo đà – tín hiệu kỹ thuật rất tốt để xác định thời điểm giải ngân mạnh mẽ trở lại.
Điều đặc biệt, trong những phiên gần đây, với sự trở lại của dòng tiền, chỉ số chung Vnindex đã vượt lên các đường trung bình trung và dài hạn quan trọng như MA50 và MA200 ngày. (Lưu ý: MA 200 ngày đại diện cho xu hướng lớn của cổ phiếu, còn MA 50 được mệnh danh là đường của nhà đầu tư tổ chức. Khi thị trường/cổ phiếu vượt qua các đường này là tín hiệu cho thấy độ khỏe đang cải thiện).
(2) Quan sát các vùng hỗ trợ/ kháng cự của VNIndex: Thị trường cần thời gian hồi phục sau giai đoạn giảm mạnh. Nối tiếp đánh giá về kịch bản Sideway – Up của thị trường, tức Vnindex sẽ đi ngang trong biên độ nhất định. Chính vì vậy, công việc của chúng ta là cần xác định biên độ đi ngang của thị trường, việc tìm được điểm mua/bán phù hợp sẽ giúp chúng ta chủ động hơn.
(3) Hành động phù hợp với phong cách đầu tư: Thanh khoản gần đây đã cải thiện, tuy nhiên thị trường vẫn đi ngang và dòng tiền luân chuyển nhanh giữa các nhóm ngành. Thật khó để kỳ vọng những nhịp tăng bất chấp. Chính vì vậy, em đưa ra hành động phù hợp cho từng nhóm Nhà đầu tư:
+ Đối với NĐT có thời gian bám bảng hay còn gọi là “Trading T+”: NĐT chỉ nên kỳ vọng mức lợi nhuận 5-7% thay vì 15-20% như trước. Đặc biệt, không mua đuổi cổ phiếu trong nhịp hưng phấn và hạn chế giao dịch với đòn bẩy quá cao.
+ Đối với NĐT mua và nắm giữ: thị trường đã xác nhận bước vào sóng tăng mới và đang ở vùng định giá hấp dẫn. Nhà đầu tư mạnh dạn giải ngân tích sản các nhóm ngành có triển vọng tích cực. Đây là thời điểm “vàng” để chọn lọc và tích lũy cơ hội cho năm 2024.
Những Cổ phiếu quan tâm
Quý 4/2023, với nền tảng hỗ trợ từ vĩ mô đã vững chắc hơn, nhu cầu trên toàn cầu cũng như nội địa phục hồi, em đánh giá quý này sẽ có sự phục hồi tốt so với nền so sánh thấp của Q4/2022. Từ đó giúp gỡ bỏ thêm nhiều khó khăn cho doanh nghiệp và đồng thời mở ra nhiều động lực thúc đẩy cơ hội đầu tư cho thị trường chứng khoán.
Theo dõi thêm bài viết về Chứng Khoán / List Video Youtube Stock
